EROSKI pechou con éxito os termos dunha operación integral de refinanciamento que redefine a súa estrutura de débeda e consolida un modelo financeiro máis eficiente e sostible. A operación combina a emisión dun bono sénior garantido por un importe nominal de 500 millóns de euros, con vencemento en 2031 e un tipo de interese do 5,750%, xunto coa firma dun novo préstamo sindicado (TLA) de 370 millóns de euros, con vencemento en 2031, e unha nova liña de crédito por 80 millóns de euros, tamén con vencemento en 2031.

Os termos do bono, dirixido exclusivamente a investidores institucionais, pecháronse tras o proceso de fixación de condicións comunicado á CNMV o pasado 17 de novembro. Os fondos obtidos mediante a emisión dos bonos e os novos instrumentos financeiros permitirán amortizar anticipadamente as Obrigacións Subordinadas de EROSKI (OUSES) —por un importe de 209 millóns de euros— con vencemento en 2028, así como a amortización anticipada do bono sénior garantido emitido en 2023 (10⅝% con vencemento en 2029). Ademais, os recursos destinaranse ao repago doutros préstamos subscritos polo grupo e ao pago de intereses devengados, curmás de amortización, comisións e gastos asociados á operación.

A operación reforza significativamente a estrutura financeira do Grupo, ao simplificar os instrumentos de débeda, mellorar o custo financeiro e establecer uns vencementos a longo prazo, que reforzan a estabilidade e normalizan devandita estrutura. Así mesmo, permite pechar unha etapa relevante no proceso de ordenación financeira que EROSKI veu desenvolvendo durante os últimos anos.

Confianza do mercado e respaldo institucional

A operación recibiu unha excelente acollida por parte das entidades financeiras, que reforzan o seu compromiso co proxecto cooperativo de EROSKI.

Entidades nacionais como Kutxabank, Laboral Kutxa e ICO continúan confiando no proxecto, xunto coa incorporación doutras entidades españolas e internacionais, entre elas o Instituto Vasco de Finanzas (IVF), BBVA, Santander, CaixaBank, Banca March, Cajamar, Caixa Rural, Rabobank, Intesa Sanpaolo e Deutsche Bank. Todo iso reflicte a confianza do sistema financeiro na evolución do Grupo e na solidez do seu modelo cooperativo.

Así mesmo, o respaldo institucional do Instituto Vasco de Finanzas e do ICO pon de manifesto a confianza no modelo de xestión e no papel da cooperativa como axente económico relevante na súa contorna.

A operación non incrementa a débeda, senón que a reorganiza e mellora as súas condicións, o que permitirá reducir o custo financeiro e aliñar os prazos co ciclo operativo do grupo.

“Esta operación consolida unha estrutura de financiamento máis sinxelo e eficiente, reforza a nosa solvencia e mellora o custo da débeda, situándonos nunha posición sólida para afrontar os próximos anos”, sinalou Rosa Carabel, CEO de EROSKI.

Resultados sólidos e foco no futuro

O exercicio 2024 arroxou resultados extraordinarios para EROSKI, que lle permitiron recuperar perdas acumuladas, reforzar as reservas e situar á cooperativa nunha posición sólida para afrontar este novo paso.

Durante o primeiro semestre de 2025, EROSKI incrementou as súas vendas un 2,9% e elevou un 10,6% o seu resultado. EROSKI demostrou un crecemento sólido, alcanzando unhas vendas brutas de 2.949 millóns de euros e un resultado neto de 55,5 millóns.

Con esta operación, a cooperativa mantén o seu obxectivo de consolidar un nivel de endebedamento inferior a dúas veces a súa EBITDA, reforzando a sustentabilidade do seu modelo financeiro e a confianza dos mercados.

“Este refinanciamento reforza a confianza das entidades e institucións no noso proxecto cooperativo, e permítenos seguir avanzando nun modelo de financiamento máis eficiente e competitivo”, sinalou Rosa Carabel, CEO de EROSKI.

A operación enmárcase no Plan Estratéxico 2023–2026, que contempla unha política financeira prudente, investimentos selectivos en modernización comercial e loxística, así como a expansión de formatos sostibles e de proximidade.

“A cooperativa afronta esta nova etapa coa tranquilidade que outorgan os resultados obtidos, o recoñecemento dos mercados e a fortaleza dun modelo económico e social orientado ao desenvolvemento sostible e á estabilidade a longo prazo”, conclúe Carabel.

A culminación desta operación non só mellora a eficiencia financeira do Grupo, senón que marca o peche dun ciclo estratéxico extraordinario para EROSKI e senta as bases do seguinte período, no que o grupo se reafirmará no seu modelo socio empresarial único.
Nesta nova etapa, EROSKI fará explícitos os seus compromisos co consumidor e continuará reforzando o seu modelo de negocio, mellorando a competitividade dos seus prezos a través da súa marca propia, ampliando a súa variedade co apoio das marcas de fabricantes e potenciando as súas seccións de frescos. Todo iso acompañado dunha maior eficiencia nos procesos, para dar resposta constante ás tendencias do mercado.

O grupo seguirá avanzando no seu crecemento mediante a apertura de tendas propias e franquiciadas, e a renovación e modernización das súas plataformas loxísticas pondo sempre ás persoas no centro da súa estratexia: tanto as traballadoras como as consumidoras.

Cun propósito claro: enriquecer a contorna no que opera e contribuír a unha alimentación e un estilo de vida máis saudable.

Cunha estrutura financeira simplificada e sostible, EROSKI encara esta nova etapa con estabilidade, ambición e visión de longo prazo, consolidando o liderado do seu modelo cooperativo nos territorios onde opera.