EROSKI ha tancat amb èxit els termes d’una operació integral de refinançament que redefineix la seva estructura de deute i consolida un model financer més eficient i sostenible. L’operació combina l’emissió d’un bo sènior garantit per un import nominal de 500 milions d’euros, amb venciment en 2031 i un tipus d’interès del , 5,750% juntament amb la signatura d’un nou préstec sindicat (TLA) de 370 milions d’euros, amb venciment en 2031, i una nova línia de crèdit per 80 milions d’euros, també amb venciment en 2031.

Els termes del bo, dirigit exclusivament a inversors institucionals, s’han tancat després del procés de fixació de condicions comunicat a la CNMV el passat 17 de novembre. Els fons obtinguts mitjançant l’emissió dels bons i els nous instruments financers permetran amortitzar anticipadament les Obligacions Subordinades d’EROSKI (GOSIS) —per un import de 209 milions d’euros— amb venciment en 2028, així com l’amortització anticipada del bo sènior garantit emès en 2023 (10⅝% amb venciment en 2029). A més, els recursos es destinaran al repagament d’altres préstecs subscrits pel grup i al pagament d’interessos reportats, primes d’amortització, comissions i despeses associades a l’operació.

L’operació reforça significativament l’estructura financera del Grup, en simplificar els instruments de deute, millorar el cost financer i establir uns venciments a llarg termini, que reforcen l’estabilitat i normalitzen aquesta estructura. Així mateix, permet tancar una etapa rellevant en el procés d’ordenació financera que EROSKI ha vingut desenvolupant durant els últims anys.

Confiança del mercat i suport institucional

L’operació ha rebut un excel·lent acolliment per part de les entitats financeres, que reforcen el seu compromís amb el projecte cooperatiu d’EROSKI.

Entitats nacionals com Kutxabank, Laboral Kutxa i ICO continuen confiant en el projecte, juntament amb la incorporació d’altres entitats espanyoles i internacionals, entre elles l’Institut Basc de Finances (IVF), BBVA, Santander, CaixaBank, Banca March, Cajamar, Caixa Rural, Rabobank, Intesa Sanpaolo i Deutsche Bank. Tot això reflecteix la confiança del sistema financer en l’evolució del Grup i en la solidesa del seu model cooperatiu.

Així mateix, el suport institucional de l’Institut Basc de Finances i de l’ICO posa de manifest la confiança en el model de gestió i en el paper de la cooperativa com a agent econòmic rellevant en el seu entorn.

L’operació no incrementa el deute, sinó que la reorganitza i millora les seves condicions, la qual cosa permetrà reduir el cost financer i alinear els terminis amb el cicle operatiu del grup.

“Aquesta operació consolida una estructura de finançament més senzill i eficient, reforça la nostra solvència i millora el cost del deute, situant-nos en una posició sòlida per a afrontar els pròxims anys”, ha assenyalat Rosa Carabel, CEO d’EROSKI.

Resultats sòlids i focus en el futur

L’exercici 2024 va llançar resultats extraordinaris per a EROSKI, que li van permetre recuperar pèrdues acumulades, reforçar les reserves i situar a la cooperativa en una posició sòlida per a afrontar aquest nou pas.

Durant el primer semestre de 2025, EROSKI va incrementar les seves vendes un 2,9% i va elevar un 10,6% el seu resultat. EROSKI ha demostrat un creixement sòlid, aconseguint unes vendes brutes de 2.949 milions d’euros i un resultat net de 55,5 milions.

Amb aquesta operació, la cooperativa manté el seu objectiu de consolidar un nivell d’endeutament inferior a dues vegades la seva EBITDA, reforçant la sostenibilitat del seu model financer i la confiança dels mercats.

“Aquest refinançament reforça la confiança de les entitats i institucions en el nostre projecte cooperatiu, i ens permet continuar avançant en un model de finançament més eficient i competitiu”, ha assenyalat Rosa Carabel, CEO d’EROSKI.

L’operació s’emmarca en el Pla Estratègic 2023–2026, que contempla una política financera prudent, inversions selectives en modernització comercial i logística, així com l’expansió de formats sostenibles i de proximitat.

“La cooperativa afronta aquesta nova etapa amb la tranquil·litat que atorguen els resultats obtinguts, el reconeixement dels mercats i la fortalesa d’un model econòmic i social orientat al desenvolupament sostenible i a l’estabilitat a llarg termini”, conclou Carabel.

La culminació d’aquesta operació no sols millora l’eficiència financera del Grup, sinó que marca el tancament d’un cicle estratègic extraordinari per a EROSKI i estableix les bases del següent període, en el qual el grup es reafirmarà en el seu model soci empresarial únic.
En aquesta nova etapa, EROSKI farà explícits els seus compromisos amb el consumidor i continuarà reforçant el seu model de negoci, millorant la competitivitat dels seus preus a través de la seva marca pròpia, ampliant el seu assortiment amb el suport de les marques de fabricants i potenciant les seves seccions de frescos. Tot això acompanyat d’una major eficiència en els processos, per a donar resposta constant a les tendències del mercat.

El grup continuarà avançant en el seu creixement mitjançant l’obertura de botigues pròpies i franquiciades, i la renovació i modernització de les seves plataformes logístiques posant sempre a les persones en el centre de la seva estratègia: tant les treballadores com les consumidores.

Amb un propòsit clar: enriquir l’entorn en el qual opera i contribuir a una alimentació i un estil de vida més saludable.

Amb una estructura financera simplificada i sostenible, EROSKI encara aquesta nova etapa amb estabilitat, ambició i visió de llarg termini, consolidant el lideratge del seu model cooperatiu en els territoris on opera.